Unternehmensnachfolge an der Waterkant: Vom gescheiterten Alleingang zur strukturierten MBO-Finanzierung
Ein Praxisbeispiel: Wie die imc Unternehmensberatung einem angehenden Unternehmensk?ufer den Weg vom Selbstversuch ?ber die Bankenabsage bis zum erfolgreichen Management-Buy-Out im Sondermaschinenbau ebnete.
Der Weg zur eigenen Firma ist selten ein Spaziergang. Gerade bei einem Management-Buy-Out (MBO) in einem anspruchsvollen Sektor wie dem Sondermaschinenbau sind die H?rden oft hoch – insbesondere bei der Finanzierung. Ein aktuelles Praxisbeispiel f?r erfolgreiche Finanzierung MBO in Norddeutschland zeigt eindr?cklich: Ohne die richtige Strategie endet der Traum oft abrupt.
Eine klare Absage beendet den Selbstversuch
Die Ausgangslage schien vielversprechend: Ein mittelst?ndisches Sondermaschinenbauunternehmen suchte einen Nachfolger. Altgesellschafter und langj?hrige F?hrungskraft waren sich handelseinig – der Weg von der F?hrungskraft zum Unternehmensk?ufer schien geebnet. In Eigenregie wurde der Deal vorbereitet, Unterlagen wurden erstellt und die Suche nach der notwendigen Finanzierung wurde gestartet.
Der Kaufpreis konnte nicht aus Eigenmitteln gestemmt werden, weshalb eine Finanzierung ?ber ?ffentliche F?rdermittel angestrebt wurde. Eine strategisch kluge Idee, um die zuk?nftige Liquidit?t des Unternehmens nicht unn?tig zu belasten.
Die Ern?chterung: Trotz aller Vorbereitung endeten die ersten Bankgespr?che mit einer klaren Absage. Das Finanzierungskonzept war in dieser Form nicht darstellbar. Der MBO-Versuch scheiterte am Start, die Unsicherheit war zur?ck und die ?bergabepl?ne des Verk?ufers lagen erneut auf Eis. Die Finanzierungsabsage sorgte f?r Frust, Entt?uschung und Ratlosigkeit. Die gew?nschte Lebensplanung mit der Familie konnte der Altgesellschafter nicht realisieren und er stand trotz aller Bem?hungen wieder komplett am Anfang.
Die L?sung: Struktur, Expertise und eine Finanzierung mit Holdingstruktur
An diesem kritischen Punkt nahmen Verk?ufer und K?ufer Kontakt zur IMC Unternehmensberatung auf, vertreten durch Herrn Idelmann. Die IMC brachte die entscheidende Erfahrung aus zahlreichen Nachfolgeprojekten, auch im Sondermaschinenbau, mit. Die Entscheidung f?r die Zusammenarbeit fiel schnell.
Im Zentrum der nun folgenden Phase stand die Entwicklung eines vollst?ndig integrierten Finanzierungskonzepts, das die Transaktion von Grund auf neu strukturierte. Das Ziel: Die Finanzierung musste zur wirtschaftlichen Leistungsf?higkeit des Unternehmens passen und die Vorteile ?ffentlicher F?rderprogramme maximal aussch?pfen.
Das strategische Erfolgsmodell der imc
Der Schl?ssel zum Erfolg lag in der Abkehr vom unstrukturierten Alleingang. Die IMC Unternehmensberatung entwickelte ein dreiteiliges, ganzheitliches Modell, das die Finanzierung nicht nur sicherstellte, sondern auch steuerlich optimierte und den Bankenprozess in einen Wettbewerb verwandelte.
1. Finanzierungskonzept: ma?geschneidert und f?rdermitteloptimiert
Das Konzept der imc sicherte dem Unternehmensk?ufer eine zukunftssichere Kapitaldienstf?higkeit. Durch die gezielte Einbindung von KfW-Darlehensprogramme und der B?rgschaftsbank konnten optimale Konditionen erzielt werden:
-Lange Laufzeiten (bis zu 15 Jahre).
-Tilgungsfreie Anlaufzeiten f?r eine liquidit?tsschonende ?bergangsphase.
-Optimierte, festgeschriebene Zinss?tze.
-Keine private (dingliche) Sicherheitenstellung erforderlich.
-Ausreichender Liquidit?tspuffer nach der ?bernahme.
2. Liquidit?tsoptimierte Abwicklung ?ber Holding
Anstelle eines direkten Kaufs – der oft steuerliche und liquidit?tsseitige Nachteile mit sich bringt – wurde ein strategisches Holding-Modell gew?hlt. Der Erwerber gr?ndete eine Holding GmbH, die anschlie?end die Unternehmensanteile erwarb.
Vorteil: Die ?ffentlichen F?rdermittel wurden auf Ebene der Holding beantragt und bereitgestellt, was sie zum zentralen Finanzierungspartner machte.
Das Ergebnis: Steuerliche Vorteile ?ber die Holdingebene, Liquidit?tsoptimierung beim Kapitaldienst und hohe Flexibilit?t f?r zuk?nftige Anteilsverk?ufe. Das Modell wurde in enger Abstimmung mit dem Steuerberater entwickelt und umgesetzt.
3. Prozesssteuerung: Wettbewerb unter den Banken
Die imc ?bernahm die vollst?ndige und professionelle Kommunikation mit den Finanzierungspartnern. Dank der strukturierten Vorbereitung konnten mehrere Banken parallel angesprochen werden. Dies brachte dem K?ufer entscheidende Vorteile und eine signifikante Beschleunigung des Prozesses: Durch das pr?zise Verst?ndnis von Bankanforderungen konnten R?ckfragen z?gig beantwortet und ein konsistenter Informationsfluss zwischen allen Parteien gew?hrleistet werden. Mit der IMC als zentralem Ansprechpartner f?r die gesamte Finanzierung resultierte dies nicht nur in einer deutlichen Prozessbeschleunigung, sondern f?hrte letztlich zu einem echten Wettbewerb unter den Banken um die attraktivsten Konditionen.
Das Ergebnis: Die Wahl des attraktivsten Angebots, verbunden mit einem dauerhaften Zinsvorteil f?r das Unternehmen.
Die Vorteile auf einen Blick
-Sicherheit und Struktur: Ein professionell gesteuerter Gesamtprozess mit klarem Informations- und Zeitplan.
-Steuerliche Optimierung: Nutzung eines steuerlich vorteilhaften Holding-Modells.
-Finanzielle Exzellenz: Maximale Nutzung ?ffentlicher F?rdermittel (Finanzierung mit Holdingstruktur) und Erzielung optimaler Konditionen (lange Laufzeiten, tilgungsfreie Phasen).
-Risikominimierung f?r den K?ufer: Keine private (dingliche) Sicherheitenstellung erforderlich.
-Prozess-Effizienz: Deutliche Beschleunigung des Prozesses durch ?bernahme der Bankenkommunikation.
-Beste Konditionen: Erzeugung eines Wettbewerbs unter den Banken, was zu einem dauerhaften Zinsvorteil f?r das Unternehmen f?hrte.
Stimmen der Beteiligten
K?ufer – Neue Gesch?ftsf?hrung: „Wir hatten im Selbstversuch schon einiges vorbereitet – aber irgendwann war klar, dass wir professionelle Unterst?tzung brauchen, um den Prozess strukturiert und erfolgreich abzuschlie?en. Die Beratung hat uns enorm geholfen – beim Finanzierungskonzept, bei der Abstimmung mit den Finanzierern und beim gesamten Ablauf. Am Ende ging alles schneller, klarer und mit einem Ergebnis, mit dem wir sehr zufrieden sind.“
Verk?ufer – Altgesellschafter: „Nach mehreren Anl?ufen war mir wichtig, den Verkaufsprozess strukturiert und professionell anzugehen. Mit der richtigen Begleitung lief alles z?gig und reibungslos. Ich bin sehr zufrieden mit dem Ergebnis und freue mich, mein Unternehmen in gute H?nde ?bergeben zu haben.“
?ber imc Unternehmensberatung
Die imc Unternehmensberatung ist seit ?ber 30 Jahren Spezialist f?r Finanzierungs- und F?rdermittelberatung im Mittelstand mit Standorten im gesamten DACH-Raum. Der Beratungsansatz ist holistisch und verzahnt alle relevanten wirtschaftlichen, finanziellen und kommunikativen Faktoren.
Kern des Erfolgs ist das aktionsorientierte Wertesystem der IMC, das auf Transparenz und umfassender Koordination beruht:
-Aktionsorientierte Vorgehensweise: Kein langes Analysieren, sondern gezieltes Handeln.
-Klare und offene Kommunikation: Schnelle, pr?zise und ehrliche Information aller Beteiligten.
-Einbindung aller relevanten Akteure: Gesch?ftsf?hrung, Altgesellschafter, Banken, F?rderinstitute und steuerliche Berater werden aktiv in den Prozess integriert.
Die imc sorgt durch effizientes Projektmanagement f?r eine schnelle Finanzierung und einen z?gigen Unternehmens?bergang – professionell gesteuert, transparent und planbar bis zum erfolgreichen Abschluss.
Kontakt f?r R?ckfragen: Andreas M. Idelmann, www.imc-services.de
Hinweis / Disclaimer
Die in diesem Beitrag genannten Inhalte dienen ausschlie?lich der allgemeinen Information und stellen keine Rechts- oder Steuerberatung dar. F?r rechtliche oder steuerliche Fragen sollten entsprechende Fachberater hinzugezogen werden.
Keywords:Unternehmensnachfolge,Finanzierung
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